小额贷款公司发展困局及对策
邵书怀
[提要] 提振农村经济活力是促进国民经济持续高质量增长的重要因素。而制约农村经济发展的因素是多方面的，其中农村地区金融竞争性不足、金融支持不够一直是一个老大难问题。为解决这一问题，监管部门也出台了很多政策，比如通过设立村镇银行、小贷公司等措施，加强农村地区金融供给等。本文从小额贷款公司现状入手，分析小贷公司存在的问题，并提出对策建议。
关键词：小贷公司;监管;创新
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2020年9月9日
根据2008年银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。
一、小额贷款公司发展现状
为了改变农村地区金融供给不足的现状，监管部门在大力改革邮政储蓄银行、农村信用合作社、农业银行、农业发展银行等传统大型金融机构基础上，进一步发展农村辅助性金融机构。2005年以来，部分省市的县及县以下地区试点设立小额贷款公司，2008年银监会和人民银行联合印发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，规范发展小额贷款公司，上海、浙江、山东和天津等省份也启动小额贷款公司试点工作，为服务“三农”和服务小微企业引入资金活水。2008年全球金融危机后，国家推出了大规模经济刺激政策，伴随着经济快速复苏，在地方政府的大力组织推动下，各地小额贷款公司发展迅猛，小额贷款公司发展驶入快车道。2009年3月末，全国已开业583家小额贷款公司，到2020年6月，达到了7，333家。总体来看，小额贷款公司的成立，在引导民间资本规范化运作、抑制地下金融的非法融资活动、服务“三农”服务“小微”、支持实体经济、改善农村金融服务等方面发挥了一定作用。（表1）
但是，小贷公司在前期高速发展过程中，资金主要流向高回报、高风险项目。2015年之后，随着我国经济增速放缓，小贷行业原来投向的那些高回报产业增速下滑，贷款质量下降，风险逐渐显现，小贷公司业务拓展遇到困难。无论从小贷公司数量、从业人数亦或贷款余额等指标看，小贷公司经营都陷入困局。（图1）
二、小额贷款公司经营困局形成的原因
（一）市场因素。从2005年起步，到2010年爆发式增长，直到2015年的黄金发展期，小贷公司的高速发展主要得益于宽松的货币政策和国民经济的快速增长。2008年席卷全球的金融危机重创了各国经济，为了尽快走出经济困局，各国相继推出了宽松的金融财政政策来刺激经济，我国也推出了4万亿元经济复苏计划。充裕的货币流动性，给小贷公司带来了充沛的资金供给;经济刺激的效果也使国民经济增速重回快车道，2010～2015年GDP增速始终保持在7%以上，快速的经济增长带来了旺盛的资金需求。这些有利的市场因素掩盖了小贷公司在信贷资金流向、客户选择等环节上的问题，小贷公司一味地追逐高回报、快周转的快餐项目，忽视了自身业务创新和经营改善。随着2015年后我国经济的结构性调整，货币政策转向稳健，金融监管趋严，GDP增速放缓，小贷公司经营上的短板逐渐暴露出来;再加上我国农村金融市场改革的不断深化，金融覆盖率越来越高，金融竞争性越来越强，村镇银行、农村信用社、邮储银行等银行类金融机构对小贷公司的业务挤压，小贷公司的经营日益困难。特别是2020年以来，受新冠肺炎疫情影响，企业开工不足，资金需求不旺，小贷公司展业困难，新客户开发难度增加;老客户经济效益下滑，还款能力减弱，贷款违约率不断上升，小贷公司经营陷入困局。截至2020年6月30日，我国小贷公司数量7，333家，从业人数76，240人，相比2019年末，分别减少了218家和4，606人，多地地方产权交易中心出现了小贷公司股权转让信息。（表2）
（二）监管因素。一是关于小额贷款公司的定性问题。从2008年的小贷指导意见发布至今，小额贷款公司一直被定义为经营贷款业务的普通工商企业，虽然其经营的贷款业务具有金融属性，但仍需按照普通工商企业进行纳税，导致小额贷款公司的税收成本居高不下，利润降低。二是小额贷款公司的融资限制问题。按照目前规定，小额贷款公司只贷不存，主要资金来源是股东出资和向银行类金融机构融入资金。小贷公司可按其资本净额50%向不超过2家金融机构融资。从表面上看，小额贷款公司陷入困局的原因可能是融资途径单一影响其业务发展，但从实际情况来看，目前全国小贷公司从银行融入资金并未用足这一比例，而且部分地方监管部门已将小贷公司外部融资比例上限放开至资本净额的1～2倍。小贷公司融资难的根本在于小贷公司经营不稳定，信息不透明，导致银行惜贷，即使能够获得融资，资金成本也比较高。三是贷款利率的上限限制。按照2008年《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率不得超过同期同档央行基准利率的四倍。2020年8月20日最高人民法院发布关于修改《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率最高保护上限不超过一年期LPR（贷款市场报价利率）的四倍，小额贷款公司贷款利率上限大幅下降，这对于长期通过高贷款利率覆盖其高业务风险和高业务成本经营的小额贷款公司来说，影响深远。
（三）自身因素。一是自身定位认识不足。国家开展小额贷款公司试点的目的是引导民间借贷走向正规化，促进民间资本流向小微企业和“三农”等实体经济领域。实践中，大多小额贷款公司自身定力不够，不能坚持小额贷款公司“小额、分散”的经营原则，业务上贪大求快，一旦一个贷款项目出现问题，就会对小贷公司形成致命影响。二是不重视自身品牌建设。小额贷款公司在经营过程中急功近利，不注重小额贷款技术的运用和学习，简单粗暴地用高利率业务覆盖高风险和高成本，甚至个别小贷公司出现非法集资、暴力催收等违法违规情况，严重影响小额贷款公司整体形象。三是对金融信用信息基础数据库利用不够。小额贷款公司客户大多无抵押品，部分客户能够接受超高利率贷款大概率存在逆选择倾向，因此充分利用金融信用信息基础数据库对客户信用信息进行甄别就显得尤为重要。但实际情况是征信系统接入率非常低。早在2013年，人民银行就已经出台小贷公司接入征信系统政策文件。截至2019年第一季度，接入企业和个人征信系统的小额贷款公司分别有1，094家和1，237家，相對于2018年末的8，113家小贷公司来说，接入率分别为13.5%和15.2%，造成金融信用信息基础数据库对小贷公司的覆盖范围不广、防范信用风险作用不强。
三、小贷公司健康发展对策
（一）从政策层面，引导小贷公司立足本源，坚持“小额、分散”经营原则。设立小额贷款公司的初衷是引导民间借贷阳光化，促进民间资本流向“小微”企业和“三农”等实体经济领域。而现实中，小贷公司往往急功近利，急切希望用高利率贷款覆盖其业务的高风险和高成本，从而导致风险集聚，与民间借贷并无二致，未能实现小贷公司的社会功能。解决这一问题的关键是从降低小贷公司的资金成本入手，让小贷公司用正常利率吸引优质客户，有效避免客户的逆选择倾向，提升贷款质量。
具体来说，应该从两个方面入手：一方面给予小贷公司更大力度的税收优惠，使其实际税负与传统金融机构处于相当水平。目前，小贷公司仅以一般工商企业身份享受普惠性税收政策，主要内容有针对农户小额贷款利息收入免征增值税、农户小额贷款利息减计收入计算企业所得税、企业所得税税前扣除贷款损失准备金政策这三项。但总体看，优惠力度还不够，税负水平明显高于金融机构。另一方面应该尽快出台相关政策，压缩民间借贷空间，引导其注资小贷公司，增大小贷公司规模，提升抗风险能力，关键是扩大低成本资金来源。只有小贷公司有较充裕的低成本资金，才能用与金融机构类似的贷款利率招揽客户，才能使小贷公司放眼长远，自觉坚持“小额、分散”经营原则，实现稳健可持续发展。
（二）从自身层面，小贷公司应该积极创新，树立行业良好声誉。一是充分挖掘市场资源，形成自己特色，打造良好品牌。我国地域广阔，各个地方的经济发展水平、市场环境、人文习惯等情况差异较大，对于分布在县域层级的小贷公司影响尤其明显。基于此，目前对小贷公司监管主要由各地的金融办负责，全国没有统一的监管标准，也是充分考虑了这一差异性。因此，小贷公司的发展路径没有一个统一的成功模式可循。应该因地制宜、因情施策，充分挖掘当地市场环境中的有利因素，坚持自己的市场地位，打造自己的特色，树立自己的品牌，逐渐形成可持续发展的核心竞争力。从目前全国各地成功经验来看，以熟人圈为主要业务经营范围，能有效控制业务风险，降低业务成本;以当地龙头企业为切入点，针对上下游企业之间的应收应付款开展小贷业务，客户来源稳定，还款能力有保证;以电子商务平台为基础，基于大数据分析进行客户信用审查，业务成本低，风险可控。这些成功模式可以借鉴，但因地方情况的差异性，很难被复制。二是充分利用各种技术，降低业务风险，实现稳健经营。小贷公司规模较小，员工人数较少，对小贷技术掌握不够，不能充分运用现代技术手段进行客户信息收集、分析。从目前来说，小贷公司应该充分利用大数据分析技术进行客户信用信息筛查，既能保证信息的客观真实，又能降低业务成本。小贷公司应该充分运用央行的金融信用信息基础数据库，摒弃因怕客户流失而不愿接入征信系统的狭隘理念，加大金融信用信息基础数据库对小贷公司的覆盖面，发挥征信系统的风险防范功能。除此之外，小贷公司还应该利用网贷技术，发挥线上业务方便快捷、成本低的优势，努力降低贷款利率，与民间借贷及高利贷形成显著区分，真心服务实体经济，践行自己的社会功能，逐渐树立小贷行业的优良社会形象，让小贷公司走向良性可持续发展的轨道上来。
通过民间资本注资、加大税收优惠力度、创新业务模式等手段，降低经营成本，小贷公司才能开展相较金融机构的正常利率贷款业务，在社会平均利润率一定的条件下，才能招揽到优质客户，才能让小贷公司立足服务“小微”、服务“三农”的市场定位，实现稳健经营。只有这样，才能增强小贷公司的竞争力，增强风险抵御能力，应对市场因素带来的冲击，实现经济效益和社会效益的双发展。
主要参考文献：
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