跨国公司境外承包工程财务风险内控问题研究

钟晶

在“一带一路”的影响下，国内公司承揽境外工程成为一种常态。由于国内外环境存在差异，以及国际竞争激烈，工程建设过程中面临着更加多样的风险和更加严峻的挑战。这种情况下，跨国公司必须要强化风险意识，提高内控水平，才能维护自身的经济效益，保证工程高质量建设完成。本文首先概述了境外承包工程财务风险的常见类型和防控意义，随后重点从控制汇率风险、创新融资模式、实行财务集中管理等方面，提出了可供跨国公司参考的几点建议。

一、引言

对于跨国公司来说，财务风险内控水平，将会对境外承包工程的施工进度、建设质量，以及本公司的经营效益和市场竞争力等各个方面产生直接的影响。首先要基于以往的经验以及对市场的调研，熟悉财务风险的具体类型，例如外汇风险、筹资风险、汇兑限制风险等。其次分析这些风险的发生原因，然后制定出应对策略，最大程度上规避风险的出现。

二、境外承包工程防控财务风险的价值分析

首先，财务风险会直接损害公司的经济利益，需要引起重点关注。尤其是承包境外工程时，既要遵循国外的市场秩序，同时又要与本土的建筑公司展开竞争。这种情况下必须提升财务风险防控的战略高度，才能通过规避风险，维护好跨国公司自身的经营效益，进而有充足的物质保障参与到国际竞争中;其次，境外承包项目大多具有工期偏长、投入较高等典型特征。很容易因为预算控制不当、成本超支严重，导致后续工程因为资金短缺而无法如期开展。通过提高财务风险防控能力，始终保持资金上的充足供应，保证了工程建设持续的、高质量的进行，有助于维护跨国公司在海外的形象和声誉。

三、跨国公司境外承包工程财务风险的类型

（一）汇率风险

虽然近几年越来越多的国家开始使用人民币结算，但是美元仍然是世界通用货币，大多数情况下承包境外工程，还是需要进行人民币与外币的转换，由此也会面临潜在的汇率风险。根据以往情况，每次国际金融市场发生波动变化，汇率都会有较为明显的变化。如果跨国公司选择的外币折算方法不当，或者是没有对盈利进行合理估算和动态评估，都有可能在工程结算时因为遭受汇率风险而损害自身的利润，进而引发财务风险。

（二）资金转移风险

随着越来越多的国内企业开始参与海外项目建设，国家也出台了多种严厉的措施对外汇加以管制。虽然從整体上来看，维护了跨国公司的利益，但是对于某个具体的公司来说，可能会因为汇兑限制导致自己与境外合作商的交易受到影响。例如，双方合同中约定于项目完工的1个月内支付款项。但是因为外汇管制，需要办理各种审批手续，导致款项不能如期支付，引发了违约风险，也会对跨国公司的国际信誉造成负面影响。

（三）资金筹措风险

跨境承包工程由于规模大、周期长等特点，决定了整个工程建设中需要投入大量的资金。同时，跨国公司需要在工程顺利交付验收后才能拿到所有的项目款，前期需要自行筹措资金。这种情况下，跨国公司必须储备较为充足的现金流，才能从项目投资建设支撑到项目竣工交付。有些公司的资金筹措渠道比较单一，如果因为政策变动，原来的筹措渠道不通，或是成本增加，就会导致公司难以在短时间内筹集到足够的资金，项目建设也会因为资金短缺而被迫中止。工程项目的承包公司由于进度迟滞，不得不支持高额的违约金，带来了财务损失。

（四）项目管理风险

境外工程项目的管理不当，也是引发风险的一种因素。大体可以分为以下几种情况：其一是质量管理方面。现场施工时没有实行严格的质量监管，尤其是一些隐蔽工程，存在质量缺陷而没有被及时发现。后期工程验收时，发现存在质量问题被迫返工，由此带来了额外的成本，引发了财务风险;其二是成本管理方面。境外承包工程需要从工程所在国采购建筑材料，如果不熟悉本地建筑市场，很有可能以高于市场均价的价格采购材料，导致材料成本增加，同理还有人工费用、设备费用方面，也都会导致财务支出增加。

四、跨国公司境外承包工程财务风险内控防范措施

（一）密切关注市场变化，有效防控汇率风险

在参与海外项目建设的过程中，要想规避因为汇率波动而导致的财务风险，跨国公司在承包境外工程时，不仅要关注项目本身的进度、质量，还要密切关注国际金融形势的变化。尤其是汇率出现波动之后，公司财务部门应当及时做出应对策略，例如对公司的资产负债进行调节，最大程度的降低外汇损失。同时，加强现金流量管理，根据自身的综合实力和抗风险能力，灵活调整现金项目的规模，都是常见的防控汇率风险的可行性措施，有利于保证跨国公司财务管理的高质量开展。

（二）积极应对通货膨胀风险

通货膨胀会导致境外承包工程项目的实际收益无法得到客观的体现，从而对跨国公司管理层了解经营收益和制定战略决策造成负面影响。跨国公司的财务部门，应当结合国际、国内两个环境，完善通货膨胀的分析机制，为财务风险的有效防控提供支持。同时，加强现金管理，在保证境外承包工程能够顺利施工的前提下，保留一部分项目所在国的本地货币，应对来自汇兑限制风险的影响。

（三）创新融资模式，保障资金安全

对于国内公司而言，商业银行贷款是主要的融资模式，但是对于从事海外项目的跨国公司来说，应当主动与国际接轨，在融资模式上可以有选择性地参考一些行业龙头企业，引进“EPC+F”模式。在工程项目采购、设计和施工的基础上，加入融资这一内容，提升资金筹措的战略地位。对于承包境外工程的国内公司来说，使用“EPC+F”模式，一方面是优化了既有资金的合理配置，在设计环节编制预算，在采购和施工环节执行预算，杜绝了资金的浪费，降低资金短缺引发的财务风险;另一方面，提供充足的资金支持，让项目建设顺利进行、如期交付，对提升跨国公司的商业形象也是大有裨益。

（四）推行全员、全过程的财务风险管控模式

1.强化公司财务集中管控力度

对于规模较大的跨国公司来说，同时经营国内、国外两个市场，很容易出现财务管控力度弱化的情况。由于财务力量分配不均衡，有更大的概率遭遇财务风险。近年来，越来越过的国内企业开始推行“业财一体化”模式，建设了财务共享服务中心，从实际应用效果来看，解决了“多头管理”的问题，提升了财务集中管理水平。因此，对于跨国公司来说，在财务管理的思维观念和方法模式上，也要紧跟行业发展不断的创新。结合跨国公司的业务开展需要和财务管理要求，尽快推行业财融合，让财务部门能够对境外承包工程的各项支出、预算花费进行实时监督、集中管控。对于在海外设有分（子）公司的，应当实行财务共享机制，强化总（母）公司对财务的集中管控力度，在实践中也有良好的表现。

2.境外工程建设中实行精细化管理

以往许多跨国公司在境外承包工程的建设中，将管理重点放在了质量、效益等方面，现场管理较为粗放，由于细节管理不到位，像建筑材料浪费、机械设备闲置等问题十分普遍，实际上也造成了大量的资金浪费，也是诱发财务风险的重要因素。因此，新时期跨国公司在境外工程的管理中，必须要贯彻精益化理念，从细节上严格把关，才能让各方面的管理要求达到统筹兼顾。例如，在采购阶段，提前做好本地建材市场的深入调研，了解各类材料的价格水平，做到货比三家，保证建筑材料物美价廉;在施工阶段，要落实细节管理，人员与设备都要合理分工，提高作业效率。重点管控各类建筑材料的消耗情况，对于浪费材料的行为要按照本公司制定的相关管理制度予以处罚。工程管理的精细化程度越高，发生财务风险的几率越低，对跨国公司的经营发展越有利。

3.依托全面预算管理防控财务风险

调查发现，跨国公司在承包境外工程时，虽然也编制了预算方案，但是发生超预算的情况还是比较常见。分析可知，预算方案本身不合理，以及方案执行不到位，是导致实际支出明显超出预算，进而引发财务风险的主要原因。针对此类问题，跨国企业要采取全方位的预算调控。主要包含两层含义：其一是贯穿于境外工程的整个建设流程，例如从项目立项之初就要开展投资估算，在项目设计时要同步编写预算方案，在项目施工时要监督执行预算方案等;其二是运用到境外工程的不同管理方面，例如材料采购、人员雇佣、设备租赁等，在保证工程建设质量的前提下，尽量压缩人、机、具这些成本。

4.营造全员参与的财务风险控制氛围

现阶段很多跨国公司的管理者，以及各个业务部门的主管人员，认为防控财务风险是财务部门的工作和责任，缺乏参与意识，使得财务人员在风险识别、防控等方面面临着较大的压力。下一步要强化全员风险意识，并且动员各部门、各岗位的职工，都能够积极配合财务风险控制。例如，跨国公司的高层要始终具备风险意识、危机意识，在开展顶层设计、制定战略规划时，为财务风险的控制创造良好的内部环境;另外，像设计部门、采购部门、施工部门等，也要加强与财务部门的信息交流，實现信息共享，按照财务部门制定的预算方案，对每一项支出款项都要进行仔细审查和严格管控，在全员参与的基础上，从细微之处防控财务风险的发生。

五、结语

跨国公司在承包境外工程、开辟海外市场的过程中，面临的竞争压力更大、财务风险更高，只有提高风险防控水平，才能为工程项目建设提供物质支撑，这也是保证工程建设质量和维护公司国际声誉的重要举措。跨国公司的财务人员，应当基于以往的工作经验，对常见的财务风险类型，以及引起财务风险的主要原因等做到了如指掌。然后从专业角度出发，立足于跨国公司的经营战略、市场形势等，提出防控财务风险的可行性策略，从而保证境外工程项目的顺利建设。

（作者单位：中鼎国际工程有限责任公司）

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